Gjedrem er redd for at både banker og privatpersoner får et for optimistisk syn på boligprisutviklingen framover.

Sentralbanksjefen, som tirsdag la fram årets andre utgave av rapporten «Finansiell stabilitet», minner om at det gjerne tar noe tid før prisveksten på boliger slår ut i sterkere kredittvekst.

– Med stigende boligpriser vokser gjerne også både bankens vilje til å gi lån med sikkerhet i boligen, og privatpersoners lyst til å bruke boligen som pant for nye lån, poengterer Gjedrem.

Renten oppover

Ifølge rapporten har husholdningenes gjeldsbelastning fortsatt å øke siden Norges Bank la fram den forrige rapporten i mai. Den vil ventelig fortsette å stige noe framover på grunn av de høye og stigende boligprisene.

Gjedrem frykter at lånekundene ikke tar tilstrekkelig høyde for at renten skal opp fremover.

– Stadig flere husholdninger har en gjeldsbelastning som gjør dem ekstra sårbare for et høyere rentenivå og bortfall av inntekt. Det kan gi store fall i boligprisene, heter det i rapporten, som oppfordrer privatpersoner til å ta høyde for at den flytende boliglånsrenten over tid vil være rundt 6 prosent i gjennomsnitt, og tidvis høyere.

– Ingen soliditetskrise

Norges Bank mener utsiktene for finansiell stabilitet er noe bedre nå enn i mai da den forrige rapporten ble lagt fram. Bankene er i ferd med å styrke soliditeten, og vil dermed stå bedre rustet til å bære tap og til å formidle kreditt, ifølge rapporten.

Men helt uten risiko er veien videre ikke.

– Utviklingen framover kan likevel bli krevende, sa Gjerdrem da han offentliggjorde rapporten tirsdag.

Blant bankenes mest tapsutsatte engasjementer framhevet han utlån til skipsfart, næringseiendom og låntakere i de baltiske landene.

Norske banker har lånt skipsfartsnæringen 200 milliarder kroner. Under forrige kraftige nedtur for skipsfarten på 70-tallet, hadde norsk skipsfart stort sett sine lån i utenlandske banker.

Norges største bank, DnB NOR, er i dag en av verdens største skipsfartsbanker. Sammen med Nordea står DnB NOR for over 90 prosent av norske bankers utlån til skipsfart. Utlånene til skipsfart utgjorde ved inngangen til dette året om lag 20 prosent av totale næringslån i de to bankene.

Dersom utviklingen blir som Norges Bank venter, vil bankenes tap på utlån til skipsfartsnæringen øke til om lag 1,5 prosent av totale utlån til næringen i 2012.

Litt opp i november

Det siste året har boligprisene for hele landet steget med 15,1 prosent.

Den siste måneden har imidlertid boligprisene steget med bare 0,2 prosent, viser tall fra eiendomsmeglerbransjen. Samtidig har prisene på leiligheter falt.

Prisene på leiligheter falt med 0,4 prosent fra oktober til november, mens prisene på eneboliger og delte boliger steg med henholdsvis 2,4 og 0,2 prosent, viser ferske tall som Econ Pöyry har utarbeidet for Norges Eiendomsmeglerforbund (NEF) og Eiendomsmeglerforetakenes Forening (EFF).

Prisene for boliger i OBOS sank med 2 prosent fra oktober til november. Hittil i år har prisene for OBOS-boliger gått opp med 21 prosent, mens gjennomsnittlig kvadratmeterpris er 15,5 prosent høyere enn i november i fjor. (ANB-NTB)

<img src="http://spreadsheets.google.com/oimg?key=0AjmDzmlzxe9-dHBVSE1pa0hqbDJZQkhqODFIT2lTeWc&oid=2&v=1259664514099" width="510" /> <p/><i>Kilde: NEF, EFF, Finn.no og Econ P&ouml;yry</i>